Abstract ：

在中国经济步入新常态，经济增速明显放缓的大背景下，如何挖掘新的经济增长 潜力，促进经济结构转型升级，成为学界和政策制定者普遍关注的话题。现有研究表 明，生产要素在不同厂商之间配置效率的提升，已逐渐成为发展中经济体全要素生产 率提升的重要驱动因素。降低厂商面临的生产要素扭曲水平，释放经济体全要素生产 率增长潜力，需要系统回答以下问题：首先，造成厂商生产要素扭曲的原因主要有哪 些？其次，如何才能科学合理地对厂商面临的生产要素扭曲程度进行估计？最后，生产 要素扭曲如何影响资源在不同厂商之间以及厂商内部的有效配置，进而降低整体经济 的全要素生产率水平？遗憾的是，现有文献多数致力于寻找生产要素扭曲的具体来源， 而缺乏对其经济后果的系统性分析。在侧重生产要素扭曲经济后果分析的文献中，又 仅关注生产要素扭曲对当期产出以及加总全要素生产率的静态影响，鲜有文献考察生 产要素扭曲对厂商动态演进行为的影响。 基于上述原因，本文在 Melitz (2003) 异质性企业模型的基础上，通过引入企业研发 以及由等价税刻画的生产要素扭曲，在开放经济一般均衡理论框架下讨论生产要素扭 曲对厂商动态演进行为的影响，并得到可供实证检验的相关结论。然后借助 Ackerberg et al. (2015) 生产率估计框架中的广义矩条件，结合 De Loecker and Warzynski (2012) 异 质性成本加成估计框架，对 Hsieh and Klenow (2009) 的生产要素扭曲估计模型进行拓 展，以考虑异质性成本加成以及产出测量误差对估计结果的影响，从而得到厂商层面 生产要素扭曲的合理估计值。最后在上述基础上，实证分析生产要素扭曲对厂商进入 退出市场动态、参与出口贸易情况以及研发努力程度等动态演进行为的影响，以全面 考察生产要素扭曲可能造成的经济后果。 本文主要从以下几个方面对现有文献进行扩展： (1) 以 Melitz 异质性企业理论为基础，对现有理论模型进行扩展。首先，加入厂商 研发失败后的技术过时以及面临的生产要素扭曲，以完善厂商进入退出决策机制以及 各动态演进行为间的关联性；其次，将一般均衡模型置于开放经济下，可以通过“出口 选择效应”以及“市场规模效应”两种渠道，放大生产要素扭曲对厂商动态演进行为的 影响，并完善各动态演进行为之间的作用渠道；最后，引入内生增长部门将厂商规模及 生产率内生化，该改进使得理论分析框架得以动态化，而非单纯考虑生产要素扭曲的 静态影响。并且使厂商的进入退出决策、出口选择、研发努力等动态演进行为有机地联 系在一起，以更好地刻画生产要素扭曲对厂商动态演进的影响。 (2) 科学评估生产要素扭曲对厂商动态演进行为的影响，首要问题便是对微观厂商 面临生产要素扭曲程度的合理估计。针对现有文献中提到的 Hsieh and Klenow (2009) 估 计框架存在的问题，本文首先采用 De Loecker and Warzynski (2012) 提出的成本加成估 计框架对异质性成本加成进行修正，然后利用厂商选择生产要素的时点构建相应的矩 条件，以得到测量误差的估计值将其从产出中进行扣除，以缓解测量误差对估计结果的影响。不仅如此，估计厂商最优化条件时所需要采用的产出弹性也同样采用修正后 的产出值进行计算，以排除测量误差带来的不利影响，得到更为准确的估计结果。 (3) 本文实证分析生产要素扭曲对厂商动态演进行为的影响，是对现有文献的补充 和扩展：首先，考察生产要素扭曲对厂商进入退出市场决策的影响时，以僵尸企业作为 中介变量，考察其在生产要素重新配置中所扮演的重要角色；其次，考虑到加工贸易在 中国外向型经济中的重要地位，有必要考察生产要素扭曲对厂商出口方式以及贸易类 型选择的影响。面临外部生产要素扭曲的厂商可能通过改善内部资源配置效率以缓解 不利影响，本文将资源配置的分析从厂商之间推进到厂商内部，分别考察生产要素扭 曲对厂商出口目的地数量、核心目的地出口比重以及出口产品种类、核心出口产品出 口比重的影响；最后，考虑到处于不同技术水平的厂商面临生产要素扭曲时，研发选择 行为可能存在差异，本文在不同分位上考察生产要素扭曲对厂商研发行为的异质性影 响。

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出口选择 创新努力 动态演进 进入退出 生产要素扭曲

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二氧化碳影子价格的稳健估计是评估边际减排成本、设定环境税框架以及评价碳排放权交易体系有效程度的基础性工作.本文在采用自体抽样方法(bootstrap method)的基础上,通过构建二氧化碳影子价格的稳健估计模型,测算了中国36个工业行业1998～2011年的二氧化碳影子价格.研究结果表明:(1)在参数线性规划模型下,忽视随机因素对生产前沿的影响,会低估二氧化碳影子价格.稳健估计得到中国工业行业二氧化碳影子价格平均值为5480元/吨,远低于现有研究估计结果.(2)二氧化碳影子价格在不同行业间存在较大差异并呈扩大趋势,表明行业间存在巨大的碳排放权交易空间,但是36个行业中有越来越多的行业已经向“清洁型”生产技术转变.(3)二氧化碳边际减排成本与碳排放强度之间具有显著的“倒U形”关系,行业碳排放强度的临界值为10.37吨/万元.行业的碳排放强度控制在临界值以下时,可以实现有效减排和生产技术清洁化.(4)我国未来二氧化碳减排政策应采取数量机制和价格机制相结合的策略,价格机制控制碳排放强度较高的行业,数量机制实现行业间边际减排成本的趋同.

Keyword ：

边际减排成本 稳健估计 影子价格 自体抽样

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文章利用2007-2014年贸易统计数据,分析中国与＂一带一路＂沿线国家的产业内贸易及其影响因素。结果表明：（1）中国与＂一带一路＂沿线国家的产业内贸易水平相对较低,客观上需要构建合作平台,推进发展中国家间的产业内贸易;（2）从区域来看,中国与东盟国家的产业内贸易水平相对较高;（3）从产业内贸易决定因素看,市场规模差异以及贸易开放度对产业内贸易具有正向影响,而人均收入水平差异及FDI对产业内贸易具有显著的抑制作用;（4）不同类型产品产业内贸易的决定因素存在较大差异。因此,充分利用＂一带一路＂国家战略平台,促进发展中国家间的产业内贸易,将是中国新型开放经济战略的重要举措。

Keyword ：

产业内贸易 贸易类型 一带一路

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自1996年以来，中国消费产出比与投资产出比分别经历着一降一升的过程，致使经济最终呈现了两个重要性特征：消费不足和投资过度。文章通过在动态随机一般均衡模型中，构建投资偏向性金融政策和内生化趋势性差异特征的方式，分析消费和投资经历的阶段性变化及两个特征的成因和后果。利用中国1996年1季度至2014年4季度的六组季度数据作为观测变量，采用贝叶斯方法估计模型参数，并利用脉冲响应和方差分解等方法分析议题。结果表明：（1）持续稳定有效的投资偏向性金融政策是促成消费产出比快速下降、投资产出比快速上升的主因，进而造成消费不足与投资过度；（2）生产技术进步不仅可以促使消费产出比上升，同时有效抑制了投资过度；（3）家户部门消费偏好的变化和投资的短期调整，是解释投资产出比和投资消费比波动的主因。为此，建立和完善市场化投资环境，促进创新活动，可以有效地抑制过度投资并提高消费产出比。本文研究对科学理解中国经济波动及变化趋势，实现平稳可持续发展具有重要的理论价值和现实意义。

Keyword ：

动态随机一般均衡 金融摩擦 投资过度 消费不足

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自1996年以来,中国消费产出比与投资产出比分别经历着一降一升的过程,致使经济最终呈现了两个重要性特征:消费不足和投资过度.文章通过在动态随机一般均衡模型中,构建投资偏向性金融政策和内生化趋势性差异特征的方式,分析消费和投资经历的阶段性变化及两个特征的成因和后果.利用中国1996年1季度至2014年4季度的六组季度数据作为观测变量,采用贝叶斯方法估计模型参数,并利用脉冲响应和方差分解等方法分析议题.结果表明:(1)持续稳定有效的投资偏向性金融政策是促成消费产出比快速下降、投资产出比快速上升的主因,进而造成消费不足与投资过度;(2)生产技术进步不仅可以促使消费产出比上升,同时有效抑制了投资过度;(3)家户部门消费偏好的变化和投资的短期调整,是解释投资产出比和投资消费比波动的主因.为此,建立和完善市场化投资环境,促进创新活动,可以有效地抑制过度投资并提高消费产出比.本文研究对科学理解中国经济波动及变化趋势,实现平稳可持续发展具有重要的理论价值和现实意义.

Keyword ：

动态随机一般均衡 金融摩擦 投资过度 消费不足

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