农村信用社改革是关系着我国农村金融制度建设，经济发展的大问题。按合作制规范农村信用社的产权制度及治理结构，使农信社切实地为三农服务是1996年以来我国农信社改革的主线，但是改革的效果却不理想:农信社亏损的局面没有扭转，甚至更加严重；农户贷款难的问题没有改观。改革的实践要求我们更加深入地认识合作制，从而能够更好地把握农信社改革的方向。理论界围绕我国农信社的性质、合作制度的信用社在我国农村的适应性，以及合作制在农信社改革中的地位等问题展开了激烈的争论。本文即尝试对这些问题作一逻辑一致的系统考察，并给出我们的答案。本文首先运用博弈论方法讨论了合作制的经济合理性问题，指出合适的利率是信用合作社成功的一个必要条件，我们将这一利率条件称之为“利率法则”。规范的信用社具有　“先天效率”,这使其得以满足利率法则。我们从合作制与国家干预的冲突这一新的视角，并结合先天效率的概念，解释并论证了我国的农信社实际上并不是合作制，而是具有合作特点的国有商业银行。我国农户的主体是“道义小农”，贷款额度小，需求旺盛，但风险较高，而以合作制为基础的信用社可以有效地控制农户贷款的风险，因此在为农户提供信贷服务方面,合作制的信用社比其它金融机构更具优势。规范化的信用社在我国大多数农村地区，都具有很强的适应性。然而考虑到我国的现实，制度变迁具有的路径依赖性，对我国的农信社完全按规范的合作制原则进行改造似乎是不可能的。我们倾向于一种改良主义的合作制思路：保持国家对信用社的实际上的控制，同时通过一些配套的制度安排改变信用社经理的激励，使其专注于为农户服务，从而得以在合作制与控制贷款风险之间实现平衡。